Pagājušais ir bijis vēl viens veiksmīgs gads akciju tirgos, un tas labi atspoguļojas arī Latvijas pensiju 2. līmeņa plānu rezultātos. Pērn trīs 100% aktīvie pensiju plāni pārsniedza 9% pieauguma atzīmi. Tie ir: CBL Indeksu plāns (9,82%), CBL Ilgtspējīgu iespēju ieguldījumu plāns (9,19%) un INVL Maksimālais 16+ (9,04%), liecina Manapensija.lv dati. Jāatzīmē, ka 9,48% izaugsmi sasniedza arī 50% aktīvais plāns (Aktīvais plāns), ko tagad pārvalda CBL Asset Management. Pērn šim plānam mainījās īpašnieks, iepriekš to pārvaldīja Signet pensiju pārvaldnieks. Vismazāk ienesīgais no 100% aktīvajiem plāniem pērn bija Luminor Indekss+ plāns 16–48 (2,10%). Salīdzinājumam: pagājušajā gadā Vanguard globālais indeksu fonds (ISIN: IE00BK5BQT80) strādāja ar 8,38% atdevi, liecina Justetf.com dati. Bet Latvijā vidējā inflācija pagājušajā gadā bija 3,7%, liecina Centrālās statistikas pārvaldes informācija.
Vienlaikus ir svarīgi uzsvērt, ka pensiju plānu ienesīgums ir jāvērtē ilgākā laika periodā, jo tikai viens gads pilnībā neparāda plānu darbības efektivitāti. Tas, ka vienā gadā kāds plāns ir darbojies vislabāk, nenozīmē, ka tas būs vislabākais arī ilgtermiņā. Vienlaikus tomēr tas arī nenozīmē, ka laikā, kad aktīvie pensiju plāni labi pelna, būtu viegli jāpieņem atdeve, kas ir būtiski zem vidējiem rādītājiem. Piemēram, no 2019. gada 1. marta, kad bija iestrādājusies liela daļa 100% aktīvo plānu, līdz pērnā gada izskaņai diviem plāniem šajā laika periodā ir izdevies pārsniegt 100% ienesīgumu – SEB indeksu plānam (107%) un Indexo Jauda 16–55 (101%). Tas nozīmē, ka pa šo laiku ieguldītāju nauda, kas sākuma datumā atradās pensiju plānā, ir divkāršota. Turklāt pēdējos gados ir papildinājies aktīvo pensiju plānu klāsts. Tā pēdējos trīs gados visvairāk nopelnījis CBL Indeksu plāns (64%) un SEB indeksu plāns (61%).
Labs gads
No zema riska plāniem visaugstākais ienesīgums pērn bijis INVL Komforts 53+ – 6,3%, bet lielākā daļa plānu strādājuši ar atdevi 4–5% robežās. Savukārt Swedbank pensiju ieguldījumu plānam Stabilitāte ienesīgums bijis 2,92% un Indexo Konservatīvais 62+ – 1,84%. Svarīgi ņemt vērā, ka zema riska plānos var būt zems un vēl zemāks risks, ko savā ziņā atspoguļo plānu nosaukumos ietvertais gadu skaits. Jo tuvāk pensijas vecumam, jo svarīgāk ir saglabāt vērtību drošā veidā, neuzņemoties liekus riskus, kas attiecīgi izslēdz arī augstāku ienesīgumu.
Tā, piemēram, ieguldījumu plānam INVL Komforts 53+ pērnā gada pavasarī, kad ASV prezidents Donalds Tramps stājās amatā un izziņoja savu plānu par tarifiem citām pasaules valstīm, vērtība tobrīd kritās par vairākiem procentiem. Līdzīgu kritumu piedzīvoja arī Luminor 58+ un SEB sabalansētais plāns, kamēr pārējie zema riska plāni kopumā noturēja savu vērtību. Tas ir svarīgi iedzīvotājiem ap pensionēšanās laiku.
Maina nosaukumus
Svarīgi ir pievērst uzmanību gan pensiju plānu komisijas maksām, gan nosaukumiem. Protams, tāpat var mainīties aktīvi, kuros katrs pensiju plāns iegulda. Piemēram, no šā gada sākuma samazinājušās komisijas maksas vairākiem Swedbank pensiju 2. līmeņa plāniem. Tāpēc iedzīvotājiem ir vērtīgi ik pa laikam salīdzināt, cik liela ir viņu izvēlētā pensiju plāna komisijas maksa salīdzinājumā ar citiem līdzvērtīgiem plāniem, jo komisiju maksām laika gaitā ir būtiska ietekme uz plānu rezultātiem.
Piemēram, Luminor indeksu ieguldījumu plānam Ilgtspējīgā nākotne šā gada janvāra vidū nosaukums mainīts uz Luminor Indekss+ plāns 16–48. Tāpat SEB no 1. februāra mainīs plānu nosaukumus, papildinot tos ar vecuma grupām, kurām attiecīgā stratēģija ir vispiemērotākā. Tā SEB indeksu plāns tiks pārsaukts par SEB indeksu plānu 15–54, SEB sabalansētais plāns – par SEB stabilo plānu 60+ u. tml. SEB dati liecina, ka joprojām gandrīz 40% pensiju 2. līmeņa dalībnieku atrodas savam vecumam neatbilstošos pensiju plānos.
Latvijas Banka ir izstrādājusi vadlīnijas, kā veidot pensiju plānu nosaukumus, lai tie paskaidrotu ieguldījumu būtību. Pareizi būtu mainīt plānu nosaukumus, jo tiem jādzīvo līdzi plāna būtībai. Turklāt bieži vien plāniem mainās stratēģija, bet nosaukums paliek tas pats. Tas arī jāņem vērā. Nosaukumu jautājums vēl ir jāsakārto, lai visiem plāniem tas veidots pēc vienotiem principiem. Turklāt ieguldījumu stratēģija un risku tolerance ir atkarīga no pašu pensiju pārvaldnieku personīgās pārliecības. Ir svarīgi saprast, vai viņi ir agresīvāku vai mērenāku scenāriju piekritēji.
Turbulences turpinās
Skatoties uz šo gadu, Signet bankas investīciju analītiķis Kārlis Mārtiņš Gulbis prognozē paaugstinātu volatilitāti, bet ar potenciāli pozitīvām izmaiņām līdz gada beigām. Centrālās bankas, visticamāk, turpinās monetārās politikas mīkstināšanu, kas varētu uzturēt likviditāti, bet ģeopolitika un potenciālas recesijas radīs savus riskus. Mākslīgā intelekta sektors varētu sākt rādīt reālu "taustāmu" atdevi vai izraisīt korekciju, ja izrādīsies, ka uzņēmumu peļņa neatbilst milzīgajiem kapitālieguldījumiem.
"Lielākā daļa analītiķu joprojām ir optimistiski noskaņoti attiecībā uz akcijām. Paredzams, ka ASV S&P 500 indekss pieaugs par aptuveni 9%, un tikai viens no trīsdesmit Bloomberg aptaujātajiem analītiķiem prognozē aptuveni 20% kritumu. Tiek prognozēts, ka pasaules akciju ienesīgums būs 6–7%, savukārt obligāciju ienesīgums varētu būt 3–5% robežās," rezumē Luminor pensiju ieguldījumu daļas vadītājs Tarass Buka.